商戶現金透支（MCA）：您需要知道的一切
本文指導您瞭解商戶現金透支的基礎知識，包括其運作方式、優缺點以及MCA的成本。
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在過去的十年中，引入了新技術，使創業比以往任何時候都容易。如今，有創新想法的人可以透過信用卡和點選幾個按鈕來銷售他們的產品。
然而，儘管新發現了消費者分銷的可及性，但金融流程仍然是排他性的，因為傳統金融機構（例如銀行）不願這樣做 基金公司 沒有太多資產。因此，對於許多創始人來說，最大的痛點是他們如何能 籌集資金 將他們的夢想變為現實。實際上，38％的啟動失敗可以歸因於 資金用完了，而只有 8% 初創公司 據稱，這歸因於不良的產品 CBinsights。這表明資金與其說是創新，不如說是商業的障礙；人們有好主意，但他們沒有辦法將其轉化為成功的企業。
本文將深入概述您可以採用的不同方法 為您的業務提供資金，這樣你就可以找到適合自己的了。
大型企業和成熟的中小型企業（SME）更願意透過銀行等傳統金融機構的商業貸款籌集資金。貸款對許多企業有利，因為它們可以 在不出售所有權的情況下籌集資金，而且利率相對較低。實際上，根據 SBA， 商業貸款、信用卡和 信貸額度賬戶 為新公司提供 75% 的融資。
但是，事實是 銀行貸款 是排他性的，因為銀行只會向資產估值高的企業提供報價。這源於透過抵押品評估風險的傳統方法。報價由企業中資產的總價值決定，因此，如果借款人違約，銀行可以透過出售借款人的資產來彌補損失。
不幸的是，這種方法對小型中小企業和初創企業非常不利。企業正變得越來越以技術為導向和精簡資產。數字原生初創公司，例如電子商務或訂閱即服務（SaaS）企業，通常沒有太多資產，銀行也不知道如何估值其數字財產。因此，電子商務和SaaS企業被標記為高風險，很少獲得銀行貸款。
此外，銀行費用通常有計息費用或相關費用，這將增加還款成本。向銀行借款的創始人應熟悉逾期付款或延長/縮短期限可能產生的財務後果。通常，銀行在還款方面不會提供太大的靈活性，這可能會給零售或線上零售公司帶來困難，因為這些企業的銷售通常在不同季節之間波動。
簡而言之，銀行貸款可以以低利率為您的企業提供大量資本，而無需出售股權。另一方面，還款不靈活，可能有隱性費用，最終並不是所有人都能獲得的。
風險資本（VC）是創業公司籌款時間最長的方法之一，而且沒有放緩的跡象。根據 畢馬威會計師事務所，風險投資在2017年達到了十年來的最高水平，達到1500億美元。顯然，風險投資是一種有效的籌款方式，其長期的成功記錄證明了這一點。風險投資的籌款方式也獲得了主流歡迎，《鯊魚坦克》和《龍穴》等節目將整個過程帶到了國家電視臺。
通常，風險投資交易涉及成長資本的股權交易。換句話說，創始人出售其部分公司所有權以獲得資金。風險投資報價不需要直接現金還款。風險投資公司在業務增長後透過出售其在該業務中的股份來賺錢。
風險投資協議在很多方面都有優勢。首先，風險投資報價不需要任何直接現金還款。這將使創始人更容易管理現金流。這對於初創企業來說尤其重要，因為在業務成熟之前，他們不會獲得大量收入。實際上，據稱，風險投資獨角獸愛彼迎和優步花了超過十億美元的債務才發展業務 PitchBook。硬道理是，賺錢需要錢。接受風險投資報價的創始人不必承擔額外的財務負擔來籌集資金。
此外，風險投資公司通常在發展初創企業和企業方面擁有豐富的經驗。選擇接受風險投資報價的創始人還將提供專家建議和諮詢。初創企業在做出重大商業決策時將獲得大量外部援助，對於那些希望更多地關注創新而減少業務增長的創始人來說，風險投資是一個不錯的選擇。
儘管如此，風險投資報價還是有相當多的缺點。首先，很難獲得報價。風險投資公司通常必須等待數年才能獲得投資回報。因此，他們只會投資於他們真正相信的企業和產品。這並不是說你的產品不夠好，而是說他們可能不相信。
風險投資交易還將削弱您的企業所有權。創始人通常必須將其10％至15％的所有權捐給風險投資公司。除此之外，投資者通常要求企業放棄董事會席位和一定程度的企業高管自主權。創始人將在一定程度上失去對業務的控制權，從而使實現願景變得更加困難。有時，風險投資建議也可能導致創業公司走向錯誤的方向。創始人對自己的產品有真正的願景；這並不是所有的風險投資公司都能理解的。
儘管用股權換資本可以在短期內解決現金流負擔，但從長遠來看，當企業取得成功時，成本可能會更高。儘管10-15％（在一次風險投資交易中進行權衡的典型百分比）仍然可以控制，但初創企業可以在五年內經歷幾輪融資。實際上，據稱，各公司在獲得A輪融資之前籌集了近三輪融資 TechCrunch。幾輪風險投資可能導致創始人失去多數所有權。
從長遠來看，這種影響可能對財務和運營造成不利影響。
此外，必須考慮的一個不幸現實是社會不平等。風險投資報價並不完全基於財務狀況。換句話說，它要求創始人將他們的產品作為下一個重大創新進行宣傳和展示。採用定性估值方法可能會帶來偏見的餘地。根據 PitchBook，男性創始人共籌集了1093.6億美元，而女性創始人共計僅籌集了28.6億美元。儘管這個統計資料只能代表相關性，但對於想要籌集風險投資資金的女性或社會少數族裔企業家來說，這可能仍然是另一個障礙。相反，主要基於財務報告的債務融資可能是一種更加不偏不倚的籌資方式，因為魅力和表現不會對數字產生太大影響。
風險債務的風險不如風險投資，因為它的商業模式與銀行的商業模式非常相似。風險債務與銀行貸款的不同之處在於，風險債券公司通常投資於已經獲得風險投資支援的公司，並且無論資產估值如何，都會向初創企業和小公司提供債務融資。
風險債務是一種非稀釋性融資形式。創始人無需將其交易為股權即可籌整合長資本。但是，與任何其他商業貸款一樣，創始人必須償還債務，通常是按月償還債務。
風險債務通常適用於已過研發階段並希望推動收入增長的公司。已經經過市場測試並開始分銷其產品的初創公司受到風險債務公司的青睞，而風險投資公司則青睞，風險投資公司可以在規劃階段做出決定，從而達成更優惠的股權交易。
與任何其他型別的債務融資一樣，風險債務貸款要求借款人擁有良好的財務狀況。但是，風險債務估值過程與普通銀行的不同之處在於，風險債務通常基於財務報表，而不是資產估值。換句話說，與您擁有的資產相比，風險債務公司對分析您的收入和廣告支出更感興趣。
歸根結底，對於擁有已開發且經過市場測試且已經開始分銷的產品的創始人來說，風險債務應該是他們的首選。這是因為他們的想法已經過考驗，而且行之有效！創始人不利於用股權換取成長資本，用於與收入掛鉤的支出。
例如，一家公司可能擁有忠實粉絲群的優質產品，但是他們的曝光率不高。要為廣告活動提供資金，他們需要籌集20萬美元。坦率地說，僅僅為了購買廣告而交易公司15％的股份是不公平的！這筆200,000美元的初始投資可以使公司的收入增加三倍甚至四倍，而無需風險投資公司的專家意見，因此用股權換廣告支出並不是一個很好的折衷方案。
此外，風險債券公司通常不要求董事會席位。創始人可以在不受外部干擾的情況下繼續執行他們的願景。因此，如果您的企業需要資金以透過廣告支出或營銷來增加曝光率，建議您透過債務融資為業務提供資金。
但是，債務融資有缺點，其中許多缺點與銀行貸款重疊。創始人必須透過每月分期付款來償還債務。如果沒有在最後期限之前完成，這可能會產生額外的成本，或增加還款過程的利息。風險債務公司通常是無情的，可能無法為還款流程提供靈活性。
基於收入的融資（RBF）是一種另類融資方法，它透過現金透支為創始人提供非稀釋性的增長資本，該現金透支透過獨特的收入分成模式償還。透過RBF公司獲得現金透支的創始人將透過每月收入的一小部分來償還這筆預付款，直到預付款全部支付。值得注意的是，RBF公司不發放貸款；相反，他們投資於您的未來收入。
RBF為創始人提供靈活的解決方案，使他們能夠按照自己的節奏償還現金透支。由於公司在償還現金透支之前每月支付收入的一小部分，因此當收入下降時，公司可以減少支付的費用。這尤其適合數字原生零售公司，例如電子商務和直接面向消費者（D2C）的業務，因為收入根據銷售額的增長和下降而變化。
RBF也是移動應用程式開發人員籌集資金的最佳方式之一。移動應用程式的銷售量會根據新應用程式的釋出而波動。在兩次釋出之間，銷量總是會下滑。因此，風險債務和銀行貸款不適合應用程式開發人員，因為無論月收入多少，他們都必須支付相同的金額。RBF透過允許應用程式開發人員在銷售下降時減少支付的費用來解決這個問題。
此外，整個 RBF 流程完全由收入驅動。為了確定創始人可用的現金，RBF將根據公司的銷售和收入制定估值，從而消除任何形式的資產或社會偏見。這使得RBF成為銀行貸款和風險投資的理想替代方案，銀行貸款對任何型別的貸款都需要很高的資產估值，而風險投資是一個需要股權並依賴於 “良好利潤” 的行業。
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初創企業面臨的最大問題之一是現金流。要建立企業，你需要合適的人。但是，一開始沒有現金，就很難留住他們。對於許多創始人來說，這種需要錢買錢的並置是非常關鍵的痛點。據統計，2018年，82％的倒閉企業是由於現金流問題而倒閉的 Fundera。此外，數字原生創業生態系統增加了現金流問題的複雜性。
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