How to Manage Cash Flow Gaps and Keep Your Business Growing
Learn how to spot cash flow gaps, plan around your business cycle, and choose between AP and AR financing to support sustainable growth.
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商戶現金透支（MCA）是一種商業融資形式，旨在幫助公司快速獲得現金。由於要求相對容易滿足，沒有資格獲得常規貸款的企業可以快速獲得現金注入。但是，這種便利是有代價的。
本文指導您瞭解商戶現金透支的基礎知識，包括MCA的運作方式、其優缺點以及MCA的成本。如果商戶現金透支不適合您的業務，我們還提供替代方案和建議，以幫助您發展公司。
顧名思義，商家現金透支是向企業賣家提供的一種現金透支形式。在 MCA 中，現金透支提供商會向您預付現金，以換取您未來銷售的一部分。
商戶現金透支具有相當特殊的還款結構。在全額結算之前，您將使用每日信用卡銷售額的一定比例進行還款，而不是每月進行一次定期付款。
在商家現金透支中，MCA提供商通常與您的信用卡服務提供商合作，以獲取有關您的企業銷售量的資訊並從您的信用卡終端收款。
因此，有些人將商戶現金透支稱為信用卡處理貸款。
但是，嚴格來說，商家的現金透支不是貸款——很少或根本不強調你的信用記錄，也不需要抵押品來保障現金透支。
如果以下任何一項適用於您的企業，您可以考慮獲得商家現金透支：
要了解商家現金透支的貨幣運作方式，需要學習兩個概念：因子費率和滯留百分比。
在商家現金透支中，因子利率決定您需要償還的金額。更具體地說，總還款額由現金透支乘以係數利率計算。
以下是兩個例子來說明這一點。
示例 1
係數率為1.2意味著您每收到一美元就必須償還1.2美元。因此，你必須償還20,000美元 x 1.2 = 總額為24,000美元。
示例 2
如果係數率為1.5，則每收到一美元就必須償還1.5美元。總還款額等於 20,000 美元 x 1.5 = 30,000 美元。
滯留百分比，也稱為檢索率，表示 MCA 提供商從您那裡獲得的每日銷售額的比例。商家現金透支中的滯留百分比通常在10％至20％之間。
假設滯留百分比為12％。如果您今天的信用卡銷售額為2,000美元，則MCA提供商將從您那裡收取240美元作為現金透支的還款。如果第二天進行了價值3,000美元的信用卡交易，則360美元將自動從您的收入中扣除。
商家現金透支示例
在探討了因子費率和滯留百分比的概念之後，讓我們來看一個如何償還商家現金透支的示例。
假設 MCA 是根據以下條款制定的：
在此示例中，還款金額為 20,000 美元 x 1.5 = 30,000 美元。這筆款項將透過您每日信用卡銷售額的12％來償還，直至全部結算。
將文字轉換為數字，以下是說明如何償還現金透支的表格：
由於商戶現金透支是無擔保的，因此MCA提供商通常要求提供個人擔保，這意味著您要為公司的現金透支承擔個人責任。
違約不是一個好主意，因為它可能會損害您的個人財務狀況和信用記錄。
每種形式的商業融資都有成本。雖然沒有計算MCA資本成本的簡單公式，但可以透過舉例來解釋。
MCA的資本成本與要素率密切相關。要素率越高，需要償還的資金就越多，因此資本成本也越高。
下表說明了這一點：
在MCA中，現金透支金額是可能影響您的資本成本的另一個組成部分。
下圖基於 1.5 的因子率。保持因子率不變，資本成本會隨著現金透支的增加而增加：
商家現金透支費用視具體情況而定。根據MCA提供商設定的因子費率和所需的現金金額，您可能需要為MCA支付大約幾千到十萬美元之間的費用。
MCA提供商主要檢視貴公司的信用卡銷售記錄，以評估您償還現金透支的能力，從而評估您是否有資格獲得MCA。
對於沒有良好信用記錄的公司來說，商戶現金透支可能是另類融資的來源。
申請貸款可能是一個艱苦的過程。例如，銀行貸款機構通常需要貴公司的財務報表、納稅申報表、商業計劃等的副本。
MCA提供商通常要求申請現金透支的企業提供較少的檔案。一些提供商在評估了貴公司幾個月的銀行對賬單和信用卡處理記錄後才預付款。申請程式更快更容易。
銀行貸款等傳統形式的商業融資可能需要幾個月的時間才能處理。使用MCA，等待時間可以縮短到幾天或幾周。
銀行貸款機構通常要求借款人提供有價值的商業資產 抵押品，但是 MCA 提供商沒有。
如果沒有抵押品要求，沒有資格獲得商業貸款的公司可以依靠MCA來獲得額外的現金。
一些貸款機構強加貸款契約。例如，貸款協議可能僅允許將資金用於某些目的，要求借款公司將財務比率維持在一定水平，依此類推。
對於商戶現金透支，這些限制不太常見。
在MCA中，現金透支的還款基於信用卡銷售額的固定百分比。當業務表現良好時，向MCA提供商匯款更多，當銷售下降時，償還的款項更少。
您不會被鎖定在固定的還款時間表中，這意味著您無需在特定日期之前還清一定金額的款項。
在 MCA 中，您每天會自動將一定比例的信用卡銷售額匯給 MCA 提供商。換句話說，在還款完成之前，您的每日收入會受到影響。
因此，您應該確保MCA不會造成額外的現金流問題。
如果MCA的還款阻礙了現金流，您需要獲得新的企業現金透支來支付舊企業的預付款，那麼您的公司很有可能陷入惡性債務迴圈。
總還款金額是現金透支的乘數。獲得MCA的成本可能很高，尤其是當你需要大量現金時。
在進行現金透支之前，MCA提供商會根據公司的財務狀況評估您的還款能力。
比如說，當你在一個月內只有1萬美元的信用卡銷售額時，指望獲得5萬美元的商業現金透支是不現實的。
一些MCA提供商僅向使用指定信用卡終端的公司提供現金透支。您對MCA提供商的選擇可能會受到您使用的終端的限制。
除了各種缺點外，商家現金透支還有一些限制。
為了獲得商家的現金透支，您的企業必須擁有足夠大的信用卡銷售量和必要的支付基礎設施。您還必須確保 MCA 能夠適當地滿足您的業務需求。
為了幫助您決定商戶現金透支是否適合您的公司，以下是一些需要考慮的問題：
當客戶透過您的信用卡終端付款時，MCA提供商將獲得您銷售收入的一定百分比。如果您的企業不允許信用卡付款，您將無法使用 MCA。
您的信用卡銷售量為您提供了商戶現金透支的入場券。
最好是您的客戶透過信用卡進行大部分交易，這樣您就可以擁有良好的銷售記錄，可以申請MCA，並有穩定的收入來償還現金透支。
商戶現金透支的還款期通常很短（從4到18個月不等）。
如果您正在尋找權宜之計的解決方案來克服臨時的現金流問題，MCA可能是一個選擇。但是，商戶現金透支無法支援公司的長期需求，例如業務增長和擴張。
商戶現金透支是一種快速且相當靈活的資金來源。但是，這是一種昂貴的短期解決方案，可能不適合所有領域和情況的企業。
本節介紹了商戶現金透支的一些替代方案，幫助您全面瞭解可用的商業融資解決方案，並決定哪種解決方案最適合您的公司。
與MCA提供商一樣，線上貸款機構對信用記錄的要求比傳統的銀行貸款機構更為寬鬆。
儘管如此，線上小企業貸款的利率通常很高，應儘可能避免。
存貨融資 指企業可用於購買庫存的短期、基於資產的貸款或信貸額度。購買的庫存不是使用財產、汽車或裝置作為抵押品，而是用於擔保貸款。
顧名思義，預付庫存貸款的目的是幫助借款人購買庫存。如果你的公司需要現金來支付其他支出，那麼你最好探索其他商業融資解決方案。
瞭解更多： 庫存融資：你需要知道的一切
發票融資也是一種基於資產的融資形式。您可以以折扣價出售未付發票以立即獲得現金，也可以使用發票作為貸款抵押品。
儘管發票融資的資格門檻較低，但高利率和費用使其成為一種昂貴的融資方式。
基於收入的融資 (RBF) 是一種替代融資解決方案，其中公司根據未來的收入籌集資金。它不具有稀釋性，不需要接受公司的抵押品。
在基於收入的融資中，RBF平臺（例如 Choco Up）一次性給你一筆款項，你將透過公司月收入的一部分來償還這筆款項。
還款將持續到預定金額全額償還為止。通常，這個預定金額是資本加上固定費用。
如果你認為基於收入的融資與商戶現金透支有些相似，那你是對的。
MCA和RBF都採用收益分享的還款方式，使用公司收入的一部分來償還資金。
但問題是，MCA和RBF有何不同？哪個對你的公司更好？下一節將為您提供答案。
從歷史上看，在2000年代金融衰退之後，商業現金透支作為現金短缺企業的生命線越來越受歡迎。
另一方面，在創業繁榮時期，基於收入的融資成為快速增長的公司的資本來源。
在截然不同的背景下，MCA和RBF是為不同的使用者量身定製的，其某些功能也有所不同。
因此，本節探討了商戶現金透支和基於收入的融資之間的區別。
首先，商戶現金透支和基於收入的融資使不同的使用者受益。雖然企業現金透支通常用於緩解現金流問題，但公司通常使用RBF資金來推動增長。
為了說明公司如何利用RBF資金加速增長， BuzzAR 就是一個很好的例子。
BuzzAR最初是一家專注於企業對企業（B2B）增強現實解決方案的科技公司，在試圖籌集資金以擴充套件到企業對消費者（B2C）領域時，並沒有引起投資者的太大興趣。
但是，我們在Choco Up並不是這樣看待的。
BuzzAR 是一傢俱有巨大增長潛力的公司。其聯合創始人貝爾的夢想是將BuzzAR的娛樂應用程式帶到消費者層面，讓孩子們微笑。對我們來說，這是一個幫助企業及其所有者成長和實現其目標的機會。
因此，Choco Up 向 BuzzAR 提供了 RBF 的資金。藉助Choco Up的成長資本，BuzzAR成功開發了5種新產品（全部為B2C），其使用者增長是其10倍。
瞭解更多： BuzzAR 是如何獲得 10 倍新使用者的？
隨著時間的流逝，技術進步。
商戶現金透支提供商誕生於過去，主要依靠信用卡賬單和其他檔案來評估公司的財務狀況。另一方面，基於收入的融資平臺利用資料整合來做同樣的事情。
例如，Choco Up的技術平臺允許資助申請人關聯他們的銷售賬戶（例如Stripe、Shopify、Xero等）。只需點選幾下，我們的資料整合平臺就會生成績效報告並提供初步的資金提議。
Choco Up 將繁瑣的文書工作排除在外，為 RBF 資助申請人創造了更快、更簡單的體驗。如果一切順利，資金可能在短短48小時內到位。
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儘管MCA和RBF都採用收益分享模式，但在應償還的時間和金額方面有所不同。
就還款頻率而言，MCA提供商每天從您的信用卡終端提取資金，而RBF平臺則按月分享您的收入。在這方面，基於收入的融資為管理公司整個月的現金流提供了更大的靈活性。
比較MCA和RBF，還款金額的計算方式也有所不同。商戶現金透支作為現金透支的乘數償還，但RBF平臺僅收取固定費用。
總結商戶現金透支和基於收入的融資之間的相似之處和不同之處，以下是比較表，便於參考：
瞭解更多： 什麼是基於收入的融資？這是你需要知道的一切
儘管是一種相對較新的融資形式，但基於收入的融資在快速增長的企業中已廣受歡迎。
初創企業創始人看重其非稀釋性特徵，電子商務公司受益於資料整合帶來的無憂融資體驗，而中小型企業則可以獲得成長資本，而傳統貸款選項通常無法獲得這種資本。
在Choco Up，我們認為商業融資不僅僅是金錢。它還旨在幫助公司實現其上行增長潛力，併為企業及其所服務的人創造價值。
憑藉這一願景，我們已經利用RBF的資金幫助數百家企業發展，我們期待為更多企業帶來積極影響。
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